@241211 柳下さんのROIC銘柄で検出した最有力候補
【購入理由】FCF抜群、クオリティグロース 業績〇、チャート△（長期〇）
FCF推移とROIC28％が素晴らしい、受託に特化＆中国人半分という塀（せめて特徴）のあるクオリティグロース候補。当たり前のことを当たり前に研ぎ澄ましてやり、年間+20%OP成長を目指す。長期保有で問題なし
【直Ｑ実績】〇増収+10%、増益+11%
【直Ｙ実績】〇増収+10%、増益+20%
【今期計画】〇増収+20%、増益+20%。3Q迄は会社計画より下、初の未達懸念高い
【次期コン】〇増収+14％、増益+15%
【３Ｙ業績】〇+14%、+25%
【４Ｑ業績】△ここ３期はギリギリの二桁増益
【日足6ヶ月チャート】△トレンドラインぎりぎり？
【週足3年チャート】△移動平均横ばいか？
【月足10年チャート】△トレンドライン上か？
【カタリスト】
・CFとビジネスモデルに外人が気づいて買ってくること
・25/12期へのEPSシフト
【売却トリガー】来期増益率の大幅な低下？
【その他】
・ROICランキングで49位に来る会社。
・柳下さんの本に感銘を受けて購入。堀は一見無さそうに見えるが、大手SIRからの一次受託に特化して毎期20％営業増益を目指すという点に、堀や特徴、バリューチェーンがあるとの仮説が正しいだろう。
・鉄壁のCFとROICに比べ外人が7.7％しか保有しないなど気づかれていない
・採用の半分が中国いうところに特徴があり。再現性を持って経営できている。
・ネガティブ要因は株価が下がった理由が分からないこと。たぶん24/12 期業績が初の未達になるのがほぼ確実な事。ただ来期増益率が20％に戻れば株価は反転の兆しが出てくると予想
四季報予想
・最高のCF推移。23/12の投資CFも1165は従業員のSO支給による短期貸付金
顧客別売上 いま大手３社から５社に拡大中
